广金期货分品种操作建议(11月1日)

2019-11-01来源:广金期货

【濮翠翠】

【黄金】
 
      COMEX黄金期货周四攀升至1500美元大关上方,创下五周最高结算价,受美国股市和美元走疲支撑。中国制造业活动连续第六个月表现不佳,德国零售销售疲软和日本建筑订单疲软带来的经济不确定性,都为黄金提供了避险支撑。智利放弃主办下月举行的亚太经合组织峰会,由此引发的贸易面的不确定性也支撑金价。外界原本预计,美国和中国文华资讯将在峰会间隙签署第一阶段贸易协议。不过,美国白宫发言人表示,美国政府仍期待11月与中方敲定第一阶段贸易协议。美联储一如预期实行年内第三次降息,以在世界其他地区经济放缓之际,帮助维持美国的经济增长。不过,美联储暗示,除非经济形势恶化,否则不会进一步降息。沪金今日料跟随外盘走强,在341.5-346区间偏强震荡。

广金期货分品种操作建议

【豆粕】
      美豆期货周四小幅收高,中美双方经贸团队一直保持密切沟通,目前磋商工作进展顺利,双方牵头人将于本周五再次通话。不过目前美豆面临集中上市压力,以及来自南美大豆的竞争。目前美国大豆收获完成62%,上周46%,去年同期69%,过去五年均值78%。巴西及美国大豆12月报价实际基本持平,美豆暂无比价优势,目前中国油厂并不急于购买美豆,暂时仍趋向于采购南美大豆,亦不利于美豆价格。国内方面,在非洲猪瘟的影响下,豆粕消费转为负增长,但消费量的下降不及预期。在史无前例的养殖利润刺激下,生猪养殖对豆粕的需求主要体现在存栏量、压栏和配方三部分。生猪存栏或有望从谷底回升,为保证豆粕供应,油厂积极开机。连粕受美豆收割压力影响加上盘面获利了结,期价大幅下行,短线盘面转弱,预计继续偏弱调整。

【油脂】
       马棕油周四收盘回落,盘中触及19个月高位,因马币上涨,且供应短缺预期引发的恐慌性买盘消退。目前国内油厂年前合同较多,可售现货不足,渠道库存无法满足终端需求,多地港口基差不断上调,昨日厂商现货报价或将稳中上调。昨日国内沿海一级豆油主流价格维持6460-6540元/吨,少部分续涨20-30元/吨.沿海24度棕榈油价格大多在5190-5380元/吨,大多涨10-20元/吨。但豆油价格上涨,进口豆油出现利润,加上后市压榨恢复,棕榈油进口水平偏高,预期油脂库存近月逐步抬升,将限制油脂上涨空间,操作上短多长空思路对待。

【钟诗怡】
【铜】

       截至10月25日,SMM干净矿现货TC报59.83美元/吨,较上周五增加1.75美元/吨。在消费端,房地产销售增速低迷,基建投资略有回升但是整体低迷,汽车产销量下滑严重,四季度需求端还是关注未达到国家电网年度目标的电线电缆投资。当前铜价受制于全球经济下行压力增大,英国脱欧悬而未决,消费不振等影响,当前进入盘整区间。
       外盘方面,LME三个月期铜在最后一轮公开喊价中下跌1.9%,报每吨5,797美元,为一周低点,创下8月2日以来最大单日跌幅。内盘方面,沪铜1912合约早间开于47390元/吨,盘尾收于17330元/吨,跌幅0.38%。夜盘沪铜开于47130元/吨,收跌于46840元/吨。根据SMM了解,LME铜库存减6925吨至263400吨,上期所铜增加7455吨至69714吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水10~升水20元/吨,平水铜成交价格47160元/吨~47220元/吨,升水铜成交价格47180元/吨~47240元/吨。
        整体看来,预计今日铜价运行区间为46600-47000元/吨。

【镍】 
       近日中冶瑞木项目恢复生产,但印尼镍矿山突发检查,出口暂时受阻,且市场再度传闻印尼提前禁矿,不过提前禁矿消息暂未得到证实。基本面,镍矿近期价格整体有所回调,伴随着部分不锈钢厂减产,镍铁报价有所压低。不锈钢库存仍在高位,消费不佳仍是压制其价格的主要原因。
      外盘方面,LME三个月期镍收跌0.8%,报每吨16,645美元。内盘方面,沪镍1912开于133780元/吨,最后收于133700元/吨,涨幅0.26%。夜盘沪镍开于133700元/吨,收跌于132650元/吨。根据SMM了解,LME镍库存减918吨至66990吨,上期所镍增加113吨至24219吨。俄镍较沪镍1911报贴水600到贴水500,金川镍较沪镍1911合约普遍报贴水500到贴水300元/吨,贴水较昨天继续扩大。
      整体来看,预计沪镍主力合约运行区间131000-134000元/吨。  

【锌】 
     在伦锌强势带动下,叠加 LME 锌库存连续录得下降,沪锌开始同步上行。国内基本面看,三地锌锭社会库存小降 1700 吨,库存下滑支撑锌价上行。目前加工费虽然仍处高位,但供应端增量有限,并未如预期般放量,最新的 WMBS统计数据亦显示全球锌供应出现了暂时的短缺。
     外盘方面,LME三个月期锌收跌,8%,报每吨2,482.50美元。内盘方面,沪锌1912开于19025元/吨,收报18995元/吨,跌幅0.55%。夜盘沪锌开于18975元/吨,收跌于18915元/吨。根据SMM了解,LME锌库存减800吨至55225吨,上期所锌减少26吨至29270吨。上海0#锌主流成交于18950-19030元/吨,双燕成交于18950-19030元/吨;0#锌普通对11月报升水60元/吨;双燕对11月报升水60元/吨;1#锌主流成交于18880-18960元/吨。
     整体来看,预计沪锌主力合约运行区间18700-19000元/吨。


备注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。
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