广金期货分品种操作建议(8月23日)

2019-08-28来源:广金期货

广金期货分品种操作建议(8月23日)

【濮翠翠】

【豆粕】 
       美豆期货周四收跌,从早盘的升势中回落,因技术性卖盘以及年度作物巡查最后一天的报告显示,产量前景改善。在实地考察的最后一天,在Pro Farmer中西部作物巡查的一些路线上,巡查人员在爱荷华州和明尼苏达州的部分地区发现,玉米和大豆的单产潜力有所提高。国内方面由于近期大豆到港量低于预期,大豆、豆粕库存增速放缓。据统计,7月船期、8月进口的巴西大豆平均到港成本为3195元/吨,比7月份进口巴西大豆平均到港成本上涨102元/吨。成本端对豆粕价格形成提振,现货报价多数延续稳定,局部略偏强。连粕昨日一举突破2900压制走高,有结束调整回归多头格局的态势。

【油脂】
       马棕期货周四升逾2%,因产量低于预期提供支撑,或令库存再次降低。行业协会发布的数据显示,马来西亚8月1-20日棕榈油产量增幅较上月同期有所放缓。从出口情况看,船运调查机构ITS数据显示,8月1-20日马来西亚棕榈油出口量为1,005,355吨,环比提高8.7%。此外加之近期外围美原油市场表现良好,相对前期的行情对油脂的拖累减轻。当前季节国内棕榈油购销尚好,开学及节日临近利于终端提货,库存下降且豆棕油价差较大,厂商逐渐上调基差表现挺价,现货报价上涨。豆油方面,因近期豆粕表现偏强,蹊跷板效应令豆油相对偏弱。

【黄金】
       FOMC 7月会议纪要可能继续支撑黄金价格,尽管美联储在7月会议上的会议记录显示出更强硬的基调,黄金支持的ETF持仓仍处于6年来的最高水平。目前对于降息幅度存在分歧,全球经济增长疲弱和贸易不确定性对美国的影响仍然不确定,这意味着从现在开始,所有焦点将转向杰克逊霍尔以及现在和下一次美联储利率决策之间的经济数据。短期内,黄金缺乏消息面指引,步入震荡调整阶段,但是长期看上涨趋势仍存,维持黄金长期看多思路,建议逢低买入操作思路。

【钟诗怡】
 
【铜】
       本周铜精矿进口零单TC均价较上周持平,至54.5美元/吨。基本面方面较前期变化不大,TC持续低迷,铜矿供应紧张局势有所缓解,下游订单表现不佳,家电汽车等行业需求依旧疲软,市场整体较弱。
      外盘方面,LME个月期铜收低0.8%,报每吨5,683美元,此前触及5,671美元,为8月7日以来最低。内盘方面,沪铜主力合约早间开于46460元/吨,盘尾收于46310元/吨,跌幅0.17%。夜盘沪铜开于46410元/吨,收跌于46250元/吨。根据SMM了解,上期所铜减少4567吨至69780吨,LME铜库存减1325吨至328250吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水90元/吨,平水铜成交价格46360元/吨~46410元/吨,升水铜成交价格46380元/吨~46430元/吨。
       整体看来,预计今日铜价运行区间为46000-46500元/吨。

【镍】 
      基本面方面,印尼仍不明确是否会提前禁矿,市场继续等待确定性消息。印尼某镍铁厂恢复生产,即将开始出铁。现货市场表现清淡,下游畏高情绪较重,等待上游降价再拿货,不锈钢价格也呈现平稳的态势。。
      外盘方面,LME三个月期镍收跌1.1%,报每吨15,660美元。内盘方面,沪镍1910开于123830元/吨,最终收于122930元/吨,跌幅0.78%。夜盘沪镍开于123250元/吨,收平于123240元/吨。根据SMM了解,上期所镍增加198吨至29199吨,LME镍库存减162吨至149850吨。金川公司电解镍(大板)上海报价123800元/吨,桶装小块125000元/吨,较昨天下调300元/吨。
       整体来看,预计沪镍主力合约运行区间122000-125000元/吨。  

【锌】 
      目前处于下游消费淡季,虽然下游总有刚需备货,但下游订单非常弱,前期逢跌采购对后续消费有一定透支。短期北方炼厂7-8月的常规检修以及近期环保影响部分产量,可能造成国内供应压力没有特别大。8月初部分大厂检修存在恢复,叠加下游消费的疲弱,市场对于累库的预期仍在。
      外盘方面,LME三个月期锌下滑1.9%,报每吨2,245美元。内盘方面,沪锌1910开于18665元/吨,收报18625元/吨,涨幅0.81%。夜盘沪锌开于18615元/吨,收跌于18460元/吨。根据SMM了解,上期所锌减少4332吨至34965吨,LME锌库存减700吨至70300吨。上海现货锌报价0#锌18770-18870元/吨,均价18820元/吨,较上一交易日涨100元/吨,较沪锌1909合约升水110元/吨-升水210元/吨,1#锌18670-18770元/吨,均价18720元/吨,较上一交易涨100元/吨,较沪锌1909合约升水10-升水110元/吨。
       整体来看,预计沪锌主力合约运行区间18300-18800元/吨。  

备注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。

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