广金期货分品种操作建议(8月22日)

2019-08-28来源:广金期货

广金期货分品种操作建议(8月22日)

【濮翠翠】

【豆粕】
      美豆期货周三收高,受助于技术性买盘,且美国作物单产前景存在不确定性。截至2019年8月18日当周,美国大豆生长优良率为53%,市场平均预估为54%,之前一周为54%,去年同期为65%。中西部地区作物巡查发现,内布拉斯加州和印第安纳州大豆荚数低于平均水平,为大豆期货提供了支撑。美豆进入关键结荚期,但雨水偏少可能损害单产。国内方面,后期大豆到港量较多,猪瘟令国内生猪存栏处于低位仍抑制饲料需求,国内豆粕价格一直弱于理论成本运行,表现较为理性。产业链各环节均表现出谨慎保守的策略。连粕趋势性减弱,短期偏弱震荡。

【油脂】
      马棕油期货周三上涨逾1%,因数据显示棕榈油产量增长弱于预期。行业数据显示,8月1-20日棕榈油产量增长较上月同期放慢。船运调查机构ITS周二称,马来西亚8月1-20日棕榈油出口较上月同期增加8.7%。美豆油方面,上周基金在美豆油合约上从净空2.0%翻成净多8.3%,单周翻多幅度达到10%以上,这是近几年少见的。基金如此翻多,可能意味着豆油已经发生了结构性的转变,有转为中长期底部的可能性。国内方面,豆粕需求不振、大豆压榨量下滑等预期推动本轮豆油带领的油脂价格大幅反弹,近期在宏观消息扰动下国内油脂价格进入调整,但截至上周,菜油、豆油、棕榈油库存均继续下滑,当前处于中秋节、国庆节前的备货旺季需求尚可,预计后期国内油脂库存会继续下降。油脂期货盘面或有回调,但幅度有限。

【黄金】
        昨日FOMC会议纪要发布,称前瞻性指引和量化宽松可能不足以消除长期风险。目前对于降息幅度存在分歧,全球经济增长疲弱和贸易不确定性对美国的影响仍然不确定,这意味着从现在开始,所有焦点将转向杰克逊霍尔以及现在和下一次美联储利率决策之间的经济数据。短期内,黄金缺乏消息面指引,步入震荡调整阶段,但是长期看上涨趋势仍存,维持黄金长期看多思路,建议逢低买入操作思路。

【钟诗怡】
 
【铜】
       本周铜精矿进口零单TC均价较上周持平,至54.5美元/吨。基本面方面较前期变化不大,TC持续低迷,铜矿供应紧张局势有所缓解,下游订单表现不佳,家电汽车等行业需求依旧疲软,市场整体较弱。
      外盘方面,LME三个月期铜收高0.3%,报每吨5,730美元,周二曾触及两周低点。内盘方面,沪铜主力合约早间开于46340元/吨,盘尾小幅拉涨并收于46430元/吨,跌幅0.45%。夜盘沪铜开于46390元/吨,收涨于46470元/吨。根据SMM了解,上期所铜减少1336吨至74347吨,LME铜库存减25吨至329575吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水90元/吨,平水铜成交价格46360元/吨~46410元/吨,升水铜成交价格46380元/吨~46430元/吨。
       整体看来,预计今日铜价运行区间为46300-46700元/吨。

【镍】 
      基本面方面,印尼仍不明确是否会提前禁矿,市场继续等待确定性消息。印尼某镍铁厂恢复生产,即将开始出铁。现货市场表现清淡,下游畏高情绪较重,等待上游降价再拿货,不锈钢价格也呈现平稳的态势。。
      外盘方面,LME三个月期镍下跌0.2%,报每吨15,830美元。内盘方面,沪镍1910开于123240元/吨,最终收于123840元/吨,跌幅0.28%。夜盘沪镍开于123430元/吨,收涨于124000元/吨。根据SMM了解,上期所镍增加306吨至29001吨,LME镍库存增372吨至150012吨。俄镍较沪镍1910报贴水300元/吨左右,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水900-1000元/吨。
      整体来看,预计沪镍主力合约运行区间122000-126000元/吨。  

【锌】 
      目前处于下游消费淡季,虽然下游总有刚需备货,但下游订单非常弱,前期逢跌采购对后续消费有一定透支。短期北方炼厂7-8月的常规检修以及近期环保影响部分产量,可能造成国内供应压力没有特别大。8月初部分大厂检修存在恢复,叠加下游消费的疲弱,市场对于累库的预期仍在。
      外盘方面,LME三个月期锌上涨2.8%,报每吨2,289美元。内盘方面,沪锌1910开于18480元/吨,收跌报18470元/吨,跌幅0.86%。夜盘沪锌开于18530元/吨,收涨于18655元/吨。根据SMM了解,上期所锌减少1150吨至39297吨,LME锌库存减775吨至71000吨。SMM现货0#锌报价为18670-18770元/吨,均价较上一交易日跌150元/吨。市场交投以长单为主,下游逢低补库的意愿有所增强。
      整体来看,预计沪锌主力合约运行区间18400-18900元/吨。

备注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。

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