广金期货分品种操作建议(8月21日)

2019-08-28来源:广金期货

广金期货分品种操作建议(8月21日)

【濮翠翠】

【豆粕】 
      美豆期货周二小幅收高,受美国农作物状况评等下降和美国产量前景不确定性的支撑。截至2019年8月18日当周,美国大豆生长优良率为53%,市场平均预估为54%,之前一周为54%,去年同期为65%。Pro Farmer年度美国中西部作物巡查的巡查员周一称,首日作物巡查显示大豆结荚数低于均值。美豆进入关键结荚期,但雨水偏少可能损害单产。国内方面,后期大豆到港量较多,猪瘟令国内生猪存栏处于低位仍抑制饲料需求,全球大豆供应偏松,基本面偏弱牵制行情节奏,令豆粕趋势性减弱,短期偏弱震荡。

【油脂】
      马棕油期货在周二下半场交易中上涨近2%,受助于美豆油升势以及船运调查机构公布的强劲出口数据。船运调查机构ITS周二称,马来西亚8月1-20日棕榈油出口较上月同期增加8.7%。美豆油方面,上周基金在美豆油合约上从净空2.0%翻成净多8.3%,单周翻多幅度达到10%以上,这是近几年少见的。基金如此翻多,可能意味着豆油已经发生了结构性的转变,有转为中长期底部的可能性。国内方面,豆粕需求不振、大豆压榨量下滑等预期推动本轮豆油带领的油脂价格大幅反弹,近期在宏观消息扰动下国内油脂价格进入调整,但截至上周,菜油、豆油、棕榈油库存均继续下滑,当前处于中秋节、国庆节前的备货旺季需求尚可,预计后期国内油脂库存会继续下降。油脂期货盘面或有回调,但幅度有限。

【黄金】
      全球利率低迷和各国央行进入宽松政策,上周美国债券收益率倒挂使得市场对衰退到来的担忧进一步加剧,在避险情绪的持续推动下,黄金市场近期表现强势,维持在1500美元/盎司附近水平,黄金ETF持有量持续增加,涨至6年高位7750万盎司,Comex期金多头持仓此前也同样持续增加。市场目前急于听取美联储主席鲍威尔的讲话,他将于周五在杰克逊霍尔央行年度研讨会上发表讲话。一些经济学家表示,预计鲍威尔将在9月份的央行下次货币政策会议上再次降息。芝加哥商业交易所的FedWatch工具显示,市场除了预计下个月降息之外定价为50个基点的可能性是10%。维持黄金长期看多思路,建议逢低买入操作思路。

【钟诗怡】
 
【铜】
       本周铜精矿进口零单TC均价较上周持平,至54.5美元/吨。基本面方面较前期变化不大,TC持续低迷,铜矿供应紧张局势有所缓解,下游订单表现不佳,家电汽车等行业需求依旧疲软,市场整体较弱。
       外盘方面,LME指标期铜下跌1.1%,至每吨5,711美元。自4月中旬以来,期铜价格下跌了13%。内盘方面,沪铜主力合约早间开于46630元/吨,盘尾收于46620元/吨,涨幅0.32%。夜盘沪铜开于46490元/吨,收跌于46380元/吨。根据SMM了解,上期所铜减少723吨至75683吨,LME铜库存减525吨至329600吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨,平水铜成交价格46610元/吨~46680元/吨,升水铜成交价格46630元/吨~46700元/吨。
        整体看来,预计今日铜价运行区间为46300-46700元/吨。

【镍】 
       基本面方面,印尼总统称将进行首都搬迁,并发展国内下游产业,但仍不明确是否会提前禁矿,市场继续等待确定性消息。印尼某镍铁厂恢复生产,即将开始出铁。现货市场表现清淡,下游畏高情绪较重,等待上游降价再拿货,不锈钢价格也呈现平稳的态势。。
      外盘方面,LME期镍下跌0.4%,至15,860美元。内盘方面,沪镍1910开于124580元/吨,最终收于123390元/吨,涨幅0.64%。夜盘沪镍开于123620元/吨,收跌于123460元/吨。根据SMM了解,上期所镍持平至28695吨,LME镍库存持平至149640吨。俄镍较沪镍1909报贴水250元/吨左右,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水900-1000元/吨。
      整体来看,预计沪镍主力合约运行区间120000-125000元/吨。 
 
【锌】 
      目前处于下游消费淡季,虽然下游总有刚需备货,但下游订单非常弱,前期逢跌采购对后续消费有一定透支。短期北方炼厂7-8月的常规检修以及近期环保影响部分产量,可能造成国内供应压力没有特别大。8月初部分大厂检修存在恢复,叠加下游消费的疲弱,市场对于累库的预期仍在。
     外盘方面,LME期锌一度跌至2,223美元,为2016年10月以来最低,稍早曾突破位于大约2,300美元的100日移动均线切入位。收盘时跌1.6%,至2,226美元。内盘方面,沪锌1910开于18645元/吨,收平报18610元/吨。夜盘沪锌开于18600元/吨,收跌于18470元/吨。根据SMM了解,上期所锌减少304吨至40447吨,LME锌库存减650吨至71775吨。上海0#锌主流成交18750-18800元/吨,双燕、驰宏成交于18780-18840元/吨;0#普通对9月报升水130-140元/吨;双燕、驰宏对9月报升水报170元/吨;1#主流成交于18680-18730元/吨。
        整体来看,预计沪锌主力合约运行区间18300-18700元/吨。  

备注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。




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