倍特早盘视点20191111

2019-11-11来源:倍特期货

美元强势维持,金银承压继续下探
【外盘、消息】上周五晚,国际金银价格继续下跌。COMEX金报收1463.4,跌0.62%,日线小阴下行,短期日均线及MACD下行发散。周K线大阴,5、10周均线及MACD下行开口,阶段调整延续,支撑1445,压力1481;COMEX银报收16.830,跌1.84%,日线小阴下破10月低点,短期日均线及MACD死叉开口。周K线报收巨阴,阶段调整维持,支撑16.7、16.3,压力17.2。

倍特早盘视点20191111

    消息面:美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为95.70,预期为95.9,10月终值为95.5。美联储博斯蒂克称,在经济下行时,没有那么多的政策空间。欧央行管委瓦斯列将维持目前货币政策,直到情况改善。中国10月居民消费价格指数CPI同比增长3.8%,10月工业品生产者出厂价格PPI同比下滑1.6%。
【基金持仓】黄金ETF持仓901.19吨,较前一日减少1.44%;白银ETF持仓量11793.57吨,较前日持平。CFTC公布的截止11月5日当周,黄金非商业净多头寸279828张,较前一周增加1.20%;白银非商业净多头寸47997张,较前一周减少10.58%。
【期货走势】上周五晚国内方面,沪金低开震荡,日均线及MACD下行发散,阶段调整延续,下方支撑先看7月震荡平台;沪银低开偏稳,期价与日均线偏离略大,且短线接近5-9月上涨的0.618回撤位和7月高点,短线潜在修正要求。基本面上,中美贸易形势积极向好,美元继续上涨,道指突破上行,市场对金银的风险偏好被削弱,从而形成重大利空。其他如欧盟下调经济预期,英国央行和澳联储会议等都未能提供有效支撑,金银阶段调整维持,但短线持续下挫后要注意节奏。AU1912支撑324,压力334;AG1912支撑4030,压力4200。
【操作策略】沪金阶段调整延续,沪金AU1912空单设好止盈保护,或逢反弹短空;银阶段调整,但接近重要支撑,沪银AG1912空单注意止盈或滚动换手。
(倍特期货: 张中云)

股指区间震荡,期待突破
观点: 证监会:经国务院同意,正式启动扩大股票股指期权试点工作,将按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。证监会:就创业板再融资规则办法征求意见。主要内容包括,取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件。10月,CPI同比上涨3.8%,环比上涨0.9%;PPI同比下降1.6%,环比上涨0.1%。市场方面,上周股市冲高回落,虽然有MSCI以及下调MLF利率的利好影响,但股市的反应并不积极,周末公布的CPI以及PPI数据显示通胀压力依然存在,市场对增量资金的谨慎情绪再起。
交易策略方面,股指反复震荡,多IF空IC组合持仓。IH1911突破3050点则多单进场。
(倍特期货  杜辉)

橡胶逢低做多
观点:上周五夜盘天然橡胶窄幅震荡,RU2001收报11965点,下跌0.66%。NR2002收报10165点,上涨0.3%。市场方面,天然橡胶基本面保持稳定,近期天然橡胶期货价格上涨,但现货混合胶跟涨不强,拉升之后,推动期现价差扩大。套利资金进场意愿增加,压制价格。但由于全乳胶消费逐步回升,11月份库存之后,上期所库存压力减少,国内橡胶12月份逐步进入停割期,所以橡胶下方支撑力度逐步增强。技术层面,橡胶走势保持底部逐步抬高局面,均线支撑力度加强。
交易策略方面,天然橡胶保持上行趋势结构,RU2001合约回调空间有限,目前价格可轻仓做多,套利单持仓。
(倍特期货  杜辉)

铜:中国需求下滑,铜价继续震荡
伦铜大幅下跌,因中国铜进口数据减少。沪铜夜盘小幅震荡下跌。日线上看伦铜创新高后未能站稳回落,沪铜也跟随伦铜震荡。技术指标MACD快慢线继续粘合,RSI回到50附近运行,指标表明短线偏震荡。
信息面,美元继续上涨。中国10月铜进口量环比减少3.1%,10月未锻轧铜及铜材进口量为43.1万吨。该水平低于9月的44.5万吨,但较去年同期的42.3万吨增加1.9%。最新伦铜库存235950吨,-2600,继续减少。截止11月8日,上海交易所库存为148687吨,-1224吨,小幅减少。8日洋山铜溢价(提单)63—73; 均价68 (-2)。8日国内现货市场价格:长江47420-47450;广东47230-47430。上海有色网47340-47400,均价47370(+250)。升70– 升110 均价 升90(+10)。
交易策略:伦铜未能站稳新高,沪铜也跟随回落,继续在46800—47700之间震荡,建议短多轻持,以46800为止损。
(倍特期货  魏宏杰  冯军)

苹果: 产区收购尾声 期价震荡持续
基本面:陕西产区上周开始收购尾声,好货结束,但地面货尚多,客商基本入库完毕,产区果农售卖较慢,逐渐选择入库,冷库入库量基本7成以上,部分冷库基本入满,果农入库量占比较大,后期有一定的售卖压力,客商发市场一般货为主,价格低市场接受度高。山东产区上周开始质量逐渐下降,客商也逐渐停止收货,出口客商收购小果依然比较积极,小果价格略有起伏,近期果农因价格不合适而逐渐入库,市面通货量有所减少,加上部分产区有所降雨,本周基本收购进入收尾期。
盘面:AP2001上周震荡拉升为主,仍受近月影响,期价波动较大。当前近月交割成本逻辑依然影响期价,以高仓单成本支撑,其他月份均受到影响,资金推波助澜,短期内跟随资金震荡,本周价格恐会剧烈波动。
操作策略:AP2001震荡波动,受成本影响下期价有所支撑,8000支撑,多单轻持。AP1912目前趋势未变,不过期价基本在仓单成本附近,多单可逐渐逢高离场离场,多关注盘面情况,快速减仓下跌可全部离场。 
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)

焦煤焦炭:现货承压,空单持有
【现货市场】焦炭方面,50元/吨提降落地,港口准一现汇1720元/吨,部分指标稍差成交在1700以下,后续现货仍有下行压力。焦煤方面,多地长协价下调,进口煤价格亦弱势下调,虽短期蒙煤进口缩量,但供给宽松局面不改,由下游传导的压力仍存。综合看,焦煤焦炭驱动方向依然向下,高库存背景下季节性因素被淡化。焦煤进口影响有限,焦化供给宽松,整体重心下移的中长期逻辑不变。建议以压力位抛空为主,追单谨慎,焦炭依托1760持空。焦煤依托1250持空。
【操作策略】焦炭,依托1760持空。焦煤依托1250持空。
(倍特期货  范宙)

豆粕现价稳中微涨期价窄幅震荡
【现货市场】豆粕报价:天津3160,-10;山东日照3095,+25;江苏连云港3090,-0;广东东莞2980,+10。USDA每周作物生长报告称,截止2019年11月3日当周,美豆收割率75%,前周62%,去年同期81%,五年均值87%。USDA的10月份供需报告中,2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲,9月1.005,-0.092;2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩,9月7670,-20;平均单产为46.9蒲/英亩,9月47.9,-1;产量为35.5亿蒲,9月为36.33,-0.83。从美豆价格来看,中美贸易谈判继续获得进展,新季美豆产量继续下调,美国推迟加征部分关税,中国恢复部分美豆采购提供支撑,而中美加征关税并未取消,贸易谈判仍有较大不确定性,中国企业暂停大部分美豆采购,美豆库存高企提供压力;从国内来看,中国进口改善大豆供给较为充足,压榨量同比大幅减少,国家鼓励生猪养殖,豆粕库存环比继续回落,而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看,中美贸易关系、美豆收获进度和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中美贸易谈判继续获得进展,外盘价格窄幅震荡,豆粕库存环比继续回落,国家鼓励生猪养殖,现货价格稳中微涨,期价小幅下跌后窄幅震荡,M2001可轻空持有,RM2001空单适当减持或保护。
(倍特期货  刘明亮 程杰)

玉米现价涨跌不一期价窄幅震荡
【现货市场】淀粉报价:黑龙江绥化昊天2250,-0;吉林长春大成2320,-0;山东德州中谷2460,+0;河北邢台玉锋2460,+0; 广东广州黄埔吉林产2570,-0。据天下粮仓网,截止11月8日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为72.31万吨,环比+0.3万吨,开机率69.96%,环比+0.29,同比-5.26,上周-6.17。从基本面来看,农户有惜售情绪,临储拍卖结束,东北收获面积有所减少,非洲猪瘟疫情有所缓解提供支撑;而新季玉米逐渐上市,企业库存较为充足,贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看,新季玉米上市成为当前的主要价格指引。
【操作策略】东北玉米逐渐上市,企业正逐渐增加新粮库存,而农户有惜售情绪,现货价格吉林暂稳山东稳中小涨港口小跌,期价小幅下跌后窄幅震荡,C2001可短线交易为主。

油脂震荡调整 关注MPOB报告
【信息及评述】USDA 11月报告,大豆单产46.9 (预期46.4,上月50.6),面积 75.6(预期75.422,上月87.6),总产3550(预期3510,上月4428),库存 475(预期428,上月913)。截止10月31日当周,美豆出口销售合计净增180.74万吨,远高于预期;美豆油出口销售合计净增3800吨,低于预期;美豆粕出口销售合计净增26.24万吨,符合预期。加拿大总理特鲁多表示,中国将恢复进口加拿大牛肉和猪肉,对此中国外交部发言人耿爽在6日的例行记者会上予以证实。现货方面,根据天下粮仓,11月8日国内沿海一级豆油6600—6670元/吨(局部跌10元/吨),沿海24度棕榈油5320—5520元/吨(大多跌10—40元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油7550—7660元/吨(波动10元/吨)。

【观点与操作策略】USDA 11月报告美豆产量高于市场预估,报告中性偏空;马棕油因MPOA关于产量预估数据低于此前市场预估,马棕油走高。国内方面,豆油商业库存总量125.655万吨,环比降4.4%;棕榈油库存总量53.46万吨,环比降7.8%;两广及福建菜油库存总量7.7万吨,环比下降10.36%。综上,豆、棕走势或有分化,建议y2001多单减持;P2001多单持有,关注今日MPOB报告;OI001日内短线操作。
(倍特期货 刘思兰)
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